作者 | 周智宇
过去三年，增程是中国车市最不需要争论的答案。
理想靠它登顶新势力销冠，问界靠它完成翻身仗。到2025年，连最坚定的纯电玩家也纷纷转身，小鹏发布鲲鹏超级增程，智己、阿维塔排队跟进，“没有续航焦虑”成了新车发布会上的默认话术。
转折来得比所有人预想的都快。
中国汽车流通协会汽车市场研究分会（以下简称“乘联分会”）6月11日公布的数据显示，5月增程车型批发销量同比下跌24.9%，创下近五年最大单月跌幅。同一个月，新能源批发数据还在以两位数的速度增长，增程成了唯一逆行的品类。
牌桌上的筹码却还在加码。从小鹏、零跑到小米，一批在增程巅峰期立项的新车正排队驶向这个已经掉头的市场。
一辆车从立项到上市要走两三年。这批车定型的时候，增程还是车市里增长最快的品类；等它们下线，市场已经掉头。
跌幅里的变局5月的新能源零售前十榜单上，还在提供增程版本的车型，只剩一款问界M6。把范围放宽到全市场，月销突破5000辆的增程车也只有三款，问界M6、问界M7，再加一款上汽大众ID.ERA 9X。
这份名单两年前长什么样，很多人还有印象：理想L系列、问界M7轮流霸榜，“可油可电”一度占去新能源的半壁江山。
然而今年5月，增程批发9.5万辆，在新能源中的份额缩到7%；同期纯电同比增长16.6%，插混也涨了一成多。整个新能源市场里，只有增程在跌。
这是过去五个月里，增程市场同比降幅最大的一个月。2026年2月，增程销量同比下滑20.1%，4月再跌9.1%，前5个月累计批发41万辆，比去年同期少了近一成。再往前追，2024年增程零售还在以接近八成的速度狂奔，2025年全年增速骤降到6%。
增程为什么跌得这么狠？乘联分会秘书长崔东树在6月11日向华尔街见闻分析，5月增程整体降幅较大，主要是理想转型力度太大。
从具体数据看，2025年5月，理想交付40856辆，彼时i6尚未上市，几乎全是增程；今年5月，理想交付33350辆，其中i6已连续三个月突破2万辆，留给L系列增程的只剩1万辆上下。一年之间，理想一家的增程单月减量接近2.9万辆，而全行业的同比减量约为3.15万辆。
也就是说，增程市场之所以创下近五年最大单月跌幅，很大程度上由理想销量结构调整导致。理想也付出了代价，其5月总交付量同比少了18.37%。
这种变化也不是存在于一家之中。乘联分会的数据显示，新势力阵营中纯电与增程的销量结构，已从2024年的59:41变为2025年的71:29；今年5月新势力车型中的纯电销量占比已达81%，去年同期这个数字还是58.9%，一年之内跳升超过22个百分点，并且还在向10-15万元价位下沉。像零跑C10近一年的买家里，八成以上选了纯电版。
这种变化背后，有多方面因素。截至4月底，全国公共充电桩逼近500万个，高速服务区超快充覆盖率超过98%；电池成本连续两年下行，同车型的增程版本售价反而会高出电池版本，同级纯电和增程的价差基本抹平。政策和油价又在同一时间转向：购置税从免征改为减半，增程的续航门槛被抬高，馈电油耗的老短板撞上了高油价。
“防焦虑”这个增程安身立命的理由，正在失去现实基础。最大的玩家离场之后，牌桌上的座次开始重排。
分化的市场押注增程的玩家里，小鹏下注最重，也最先撞上市场的变化。
2024年11月，何小鹏发布鲲鹏超级增程时，把增程定义为和纯电“长期共存”的技术路线，2026年被定为小鹏的“一车双能”大年，全年规划七款双动力车型。今年一季度，G6、G7和P7+的增程版如期上市，首批车主提车的时候，恰好赶上增程销量2月的同比下跌。
从小鹏GX上市12小时的销售数据看，大定超2.48万辆，纯电车型占比也超过半数。
增程器供应商的产销曲线，几乎和大盘贴着走。东安动力的增程器配套小鹏、岚图等车企，这家公司4月发动机销量同比下滑21.1%，5月再跌25.44%；前5个月，它的发动机累计销量下滑9.79%，增程大盘同期下滑9.7%。
但战报里也有另一面。问界守住了增程的基本盘：4月下旬上市的问界M6首月交付突破2万辆，5月27日全新M9上市，24小时大定超过2万。更说明问题的是M8，一季度增程版卖出超过1.5万辆，纯电版不足5000辆。同样是双版本，30万元以上的市场里，消费者的选择和15-25万元区间完全相反。
增程没有整体遇冷，它在按价格带发生结构性变化。
高端增程守得住，不只是因为长途保底。一名传统车企管理层向华尔街见闻解释，冰箱、彩电、大沙发这套高端体验本身是吃电的，大电池的高功率供电是它的地基，硬派越野的极端路况又需要一个不会趴窝的兜底，这使得在高端车型上，增程是个不错的解决方案。
而在大众市场，用户在意的更多续航，以及补能成本等问题。崔东树也认为，对通勤路程有要求，以及充电设施建设不到位的消费者而言，增程和插混是更好的选择。
不过从眼下的数据看，30万级家庭增程这块理想开创的阵地，正处在一种悬空状态：需求没有消失，全盘接住它的人还没出现。
还在路上的赌注盯上这把空椅子的人，和下一批增程新车一起，名单都写在工信部的申报系统里。
工信部6月10日公示的第408批新车公告，给这场错配拍了一张全景照。
本批申报的新能源车型里，纯电有802个，插混连增程一起只有123个。一年前的同期批次，乘用车口径下插混和增程的申报数量还压过纯电。车企的新立项，已经悄悄掉头。
但已经上路的赌注，很难再撤回。招银国际统计，2026年将有54款增程车上市，是2024年的近三倍。
在去年底，还有券商机构预测，2026年插混含增程的批发增速将达31%、三倍于纯电。然而仅仅五个月后，增程就成了新能源赛道里唯一负增长的品类。共识塌得有多快，错配就有多深。
一名新势力高管对华尔街见闻坦言，新势力做增程是个“无奈”的选择。相比增程，插混在一些工况下具备优势，对中低价位市场的消费者来说会是个比较敏感的点。但是由于生产资质的限制，大部分新势力无法生产插混车型，才不得不选择增程。
零跑D19的增程版带着80.3度电池等待交付，小鹏的大型增程SUV还在后面排队。这批车有一个共同点：纯电续航普遍做到300公里以上，较上一代增程车提升近一倍。
声量最大的一张牌握在小米手里。市场传闻已久的小米首款增程SUV，也想接下理想撤退后悬空的那把椅子，毕竟30万级家庭增程的用户心智，眼下没有完整的继承者。
崔东树也对华尔街见闻指出，小米的新增程车“应该能”刺激这个细分市场。
随着小鹏、极氪、小米等陆续发布增程产品，增程在中高端价位段的占比仍有提升空间。
供应链的动作，泄露了这批赌注的分量。
宁德时代4月刚把增混专用的骁遥电池升级到第二代，纯电续航拉到600公里。这家电池厂的底气有数据支撑：2025年销售的纯电续航超300公里的增混车，95%以上用的是骁遥。欣旺达2026年新增批量供货的客户名单上，写着小米和上汽大众。
终端在退潮，供应链的军备竞赛反而在升级。
这种看似矛盾的下注，有一个数据层面的解释。高工产研统计，今年1-2月全球新能源车销量同比下降7%，动力电池装机量却逆势增长5%，驱动力是单车带电量的提升。落到增程上更直观：理想L6的电池是35.8度，零跑D19做到了80.3度，两年翻了一倍多。
电池厂赌的已经不是增程会继续放量，而是活下来的增程，都会是大电池增程。
只是大电池增程离纯电越近，“过渡技术”的论断就越有说服力。当一辆增程车背着80度电池、用上800V快充，它和纯电的差别只剩一台大多数时间沉默的发动机。为这台发动机付钱的理由，正在一个又一个价格带消失，国内还守得住的，只剩30万元以上那道线。
尤其是，随着固态电池等新型技术成熟、解决整车过重带来的纯电续航瓶颈，高端市场或许会从增程进一步转向高能纯电，对于增程车来说，它与纯电之间的差异会被进一步抹平。
另一个出口在国门之外。乘联分会的数据显示，5月增程占新能源出口的比例升到4.4%，一年前这个数字还是2.0%。按此计算，增程5月出口约1.9万辆，已经悄悄消化了增程批发的两成。
最有说服力的动作来自理想自己：这家在国内把重心搬向纯电的公司，一季度财报会上披露已与沙特、阿联酋经销商签约，三季度将以L系列增程产品线进入中东市场，首款车正是针对当地充电条件定制的海外版全新L9。在快充网络稀疏的地方，“防焦虑”依然是刚需。
不过这扇出海的门，目前还撑不起缓冲垫。把出口从批发中剥掉，5月国内增程的实际跌幅会更高。
下半年的排期已经满了。三季度，理想的海外版L9将驶向中东，零跑D19的增程版进入交付爬坡，小米的首款增程SUV也将在下半年现身。
供应链端对下半年预期也很高。东安动力在5月中旬称，有重要客户的产品下半年上市，公司正在进行产能准备，预计全年增程器较上年有较大幅度增长。这家增程器供应商没有透露客户是谁，但没有人会为一个看衰的市场，提前给产线热身。
理想留下的那把椅子，眼下还空着。下半年，第一个伸手去坐的人就会出现。
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